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鋼材弱現實強預期 關注需求復蘇及成本助推力度
鋼材弱現實強預期 關注需求復蘇及成本助推力度 發表日期：2022/4/6 10:19:58 光大期貨 需求 1-2月份房地產數據盡管好于市場預期，但多數分項指標仍為明顯負增長。2月社融及新增貸款***不及前值及預期值，尤其是2月居民中長期貸款負增長459億，為有統計數據以來***出現負增長。 3月30城新建商品住宅成交面積同比下降47%。全國300城經營性土地成交總建面同比下降71%，顯示地產需求難以樂觀。而從統計數據來看，3月螺紋表需同比降幅逐周擴大，***新一期螺紋鋼表需為310.8萬噸，同比大幅下降31%。3月以來國內螺紋主要消費區域疫情形勢嚴峻，多地工程停工，物流運輸受阻，對需求形成較大影響。不過近期政策層面持續釋放寬松預期，國常會指出咬定全年發展目標不放松，把穩增長放在更加突出的位置，金融委會議指出有關部門要積極出臺對市場有利的政策，慎重出臺收縮性政策，財政部表態今年房產稅試點不具備擴大條件。目前市場對于需求好轉預期較強，但實際需求能改善多少仍有待時間的驗證。 供應 隨著***及冬殘奧會的結束，前期限產的河北、山西等地鋼廠逐步復產，3月以來供應明顯回升。***新螺紋鋼產量為303.37萬噸，2021年螺紋周產量平均325萬噸，其中***高380萬噸，鐵水日均產量平均229萬噸，其中***高為246.63萬噸；統計局口徑2021年粗鋼平均日均產量為282.56萬噸，其中***高為326.17萬噸，生鐵平均日均產量為234.54萬噸，其中***高為253.23萬噸。目前螺紋鋼的產量水平仍明顯低于去年平均水平，與去年高點更是相去甚遠，后期供應端上升的壓力依然較大。 成本 3月以來鐵礦石、焦煤、焦炭價格漲幅明顯大于成材，鋼廠利潤降至較低水平，目前江蘇地區長流程鋼廠螺紋鋼成本上升到4850元一線，電爐鋼廠平電成本已超過5000元，長流程鋼廠處于微利局面，電爐鋼廠***虧損，成本對鋼價支撐增強。 總結 一季度鋼材市場表現為弱現實強預期局面，弱現實體現在需求逆季節性下降，庫存去化緩慢，強預期則體現在政策持續寬松帶來需求回升，以及俄烏沖突導致能源上漲帶來通脹上升的預期。在強預期的推動下，目前鋼價水平已達到歷史高位水平，后期需要真實需求來驗證。目前疫情何時緩解仍難有確定性的時間、俄烏沖突結果也無法預估，同時政策層面的寬松力度及效果也仍需觀察，二季度需求演變存在較大的不確定性，預計鋼材價格走勢也難以出現流暢行情，或將先揚后抑。（光大期貨）
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4月2日全國鋼廠建筑鋼材調價匯總
4月2日全國鋼廠建筑鋼材調價匯總 https://www.lgmi.com 發表日期：2022/4/2 16:54:47 蘭格鋼
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內蒙古經安350萬噸不銹鋼項目開工
內蒙古經安350萬噸不銹鋼項目開工 發表日期：2022/4/2 13:03:40 奈曼旗融媒體中心 4月1日，內蒙古（奈曼）經安有色金屬材料有限公司不銹鋼軋鋼酸洗項目舉行開工儀式。通遼市人民政府副市長鐘衛華，旗領導***、包連山、韓鳳梧、李延輝、蘇立志、于慶偉、王春江、才永軍、楊?？〕鱿_工儀式，原旗人大常委會主任吳志強參加開工儀式；河北畢氏集團董事長畢經安在線出席開工儀式。 儀式上，通遼市人民政府副市長鐘衛華宣布項目開工。 旗委副書記、旗人民政府旗長包連山在致辭中指出，今年以來，全旗上下深入貫徹習近平新時代中國特色社會主義思想和黨的十九屆歷次全會精神，牢固樹立“項目為王、招商為要”理念，始終把強化招商引資和推動項目建設作為爭當全市跨越追趕領跑者的關鍵步伐，在常態化做好疫情防控工作的同時，主動對接項目業主單位，全力細化項目落地舉措，切實做好要素保障支撐，推動了一批重點項目落地開工，為全旗經濟社會高質量發展奠定了堅實基礎。 今天開工的不銹鋼軋鋼酸洗項目，作為鎳基綠色循環經濟產業集群延鏈項目，項目達產后，將持續增強產業鏈韌性和競爭力，成為拉動產業鏈發展的關鍵引擎，為我旗工業經濟發展注入強勁動力。 奈曼旗委、政府將堅定不移把發展作為***要務，始終秉承重商、親商、敬商的理念，營造更優的營商環境；各地各部門一定要牢固樹立服務***的理念，為項目建設提供全方位、全過程服務，及時解決項目建設中存在的困難和問題，竭盡全力為項目建設保駕護航；同時，希望經安公司要爭分奪秒抓進度、一絲不茍保質量、萬無一失保安全，高標準、***率地推進項目建設，推動項目早日投產達效。 據悉，不銹鋼軋鋼酸洗項目計劃投資56.9億元，年產350萬噸不銹鋼卷材，采用國際先進的連鑄連軋技術，新建單機單流板坯連鑄機3條；新建1450mm和1050mm軋鋼生產線各1條及配套公輔設施；新建熱軋不銹鋼退火酸洗生產線4條、五機架冷軋生產線1條和冷軋不銹鋼退火酸洗生產線2條及公輔設施。 經安公司全產業鏈建設完成后，將完成投資180億元以上，全產業鏈達產后，年可實現工業總產值1000億元以上，稅收50億元以上，帶動就業10000人以上。 市工信局局長孫柏生、市生態環境局四級調研員李偉中，中鋼設備有限公司項目經理程龍、中鋼設備有限公司技術專家武君杰，旗人民檢察院、法院、旗政府辦、公安局、工信局、自然資源局、住建局、行政審批和服務局、生態環境局、水務局、農科局、林草局、區域經濟合作和金融服務局、工業園區等有關部門負責人，經安公司員工代表及項目施工單位代表參加開工儀式；唐山經安鋼鐵有限公司等7家河北畢氏集團所屬子公司在線參加開工儀式。（奈曼旗融媒體中心）
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螺紋鋼仍有上漲空間
螺紋鋼仍有上漲空間 發表日期：2022/4/1 8:38:36 冠通期貨 國內穩增長主線下，鋼市需求復蘇預期樂觀，加上成本端支撐強勁，后市螺紋鋼仍有一定的上漲空間。操作上，可以嘗試逢低做多遠月2210合約。 3月中旬以來,在成本推動下，螺紋鋼振蕩偏強運行，截至昨日收盤，2210合約月漲幅達12.89%。與此同時，國內穩增長主線下，市場對遠月合約需求更為樂觀，螺紋鋼近遠月合約價差收窄，基差由此前的貼水轉為升水。 當前鋼價估值偏低 在海外擾動、國內鋼廠復產以及補庫背景下，焦煤和焦炭價格表現強勢，高成本給鋼價帶來較強支撐，其中電爐鋼成本為5400元/噸，高爐鋼成本為4700元/噸，整體來看當前鋼價估值相對偏低。 焦煤供給缺口仍存，價格易漲難跌。一方面，國內煉焦煤供應增量有限；另一方面，俄烏沖突導致海外主焦煤價格非常高，內外價格倒掛，進口難以增加。庫存方面，數據顯示，3月25日，煉焦煤總庫存周環比下降89萬噸至2608萬噸，煉焦煤總庫存遠小于2021年、2020年和2019年同期，同比分別下降642萬噸、692萬噸、600萬噸。從庫存結構來看，港口、礦山企業、獨立焦化企業和247家樣本鋼廠焦化廠煉焦煤庫存分別為205萬噸、228萬噸、1282萬噸和893萬噸。從以上數據可以看出，焦煤中下游均處于缺貨狀態。此外，當前隨著焦企、鋼企的復產，焦煤供需呈偏緊態勢，價格整體易漲難跌，焦炭大概率也將跟隨焦煤上漲。 需求復蘇預期樂觀 當前螺紋鋼實際消費受疫情影響表現疲軟，3月螺紋鋼表觀消費量出現回落。但我們認為，疫情影響的只是短期內的需求，遠期實際需求仍有待釋放。待疫情逐步緩解后，重點關注4月中旬實際需求的落實情況，若實際需求超預期，鋼價則仍有上漲空間；反之，則面臨回落壓力。 整體上，國內穩增長主線不變，后市螺紋鋼需求預期依然樂觀。另外，鋼材出口預期仍強。俄烏沖突對歐洲鋼材供給沖擊較大，同時也會影響到國際鋼材的供需格局。據世界鋼鐵協會數據統計，2021年俄羅斯鋼坯及鋼材出口總量僅次于我國，凈出口量為2608萬噸，位居世界***位；烏克蘭凈出口量為1600萬噸，位居世界第四位。當前俄烏鋼材出口受限，國外鋼材緊缺，部分訂單轉移至我國。 據了解，近期河北、華東和華南部分鋼廠都接到了可觀的板材出口訂單，考慮到目前板材內外價差倒掛，預計今年鋼材出口需求表現亮眼。3月以來，螺紋鋼市場一直呈現近弱遠強格局，2205合約與2210合約價差自3月初的170元/噸縮窄至目前的25元/噸，也再次佐證了國內穩增長及出口向好預期。 近遠月合約價差收窄 螺紋鋼基差再度回落，盤面由貼水轉為升水。以2210合約為例，3月初上海地區螺紋鋼基差為264元/噸左右，截至3月30日上海地區螺紋鋼基差僅為-24元/噸。我們認為，旺季需求尚未兌現前，市場不確定較高，當前盤面升水結構或引發部分套保盤入場，對盤面形成一定壓力。 綜合來看，雖然當前受疫情擾動，螺紋鋼實際需求疲軟，但是在國內穩增長主線下，市場對需求復蘇預期仍樂觀，加上成本端支撐強勁，后市螺紋鋼仍有一定的上漲空間。操作上，可以嘗試逢低做多遠月2210合約。同時，需警惕成本端政策方面的調整，以及疫情控制后現實需求不及預期，鋼價沖高回落的風險。（冠通期貨
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3月31日鋼市新聞早知道
3月31日鋼市新聞早知道 發表日期：2022-03-31 蘭格鋼鐵
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鋼廠繼續漲價，鋼價不宜追高
鋼廠繼續漲價，鋼價不宜追高 一、鋼材期現市場價格 3月29日，國內鋼材市場價格漲幅收窄，唐山普方坯出廠價穩報4830元/噸。今日黑色系期中成材和原料走勢分化，現貨市場價格多以上漲為主，但成交量下滑。 29日，黑色期貨走勢分化。期螺主力合約收盤價5012漲0.26%，DEA向上靠攏DIF，RSI三線指標位于65-72，延布林帶上軌運行。 29日，16家鋼廠上調建筑鋼材出廠價20-50元/噸。 二、四大品種鋼材市場價格 建筑鋼材：3月29日，全國31個主要城市20mm三級抗震螺紋鋼均價5064元/噸，較上個交易日上漲22元/噸。具體來看，上午期螺高位趨弱，國內建筑鋼材價格多數延續漲勢，部分持穩。上午投機和終端需求表現一般，漲后成交亦不佳，高位出貨并不順暢。短期來看，雖然近期部分地區疫情防控逐漸緩解，但當前市場仍處于強預期、弱現實的狀態，疫情壓制的需求將隨著防疫政策的調整而出現小幅爆發的可能。同時臨近清明小長假，不排除節前備貨的可能，但也需要防范雨水天氣對于終端需求的影響。預計30日價格或仍將窄幅震蕩調整。 熱軋板卷：3月29日，全國24個主要城市4.75mm熱軋板卷均價5279元/噸，較上個交易日下跌5元/噸。當前受疫情干擾，上下游生產需求均受到***，呈現供需雙弱格局，行情波動較小，但市場認為需求在逆周期下的情況，將會延遲釋放。對于后期行情多數看漲，挺價意愿明顯，認為待疫情逐步緩解后市場需求或迎來集中性釋放。預計30日全國熱軋板卷或將震蕩運行為主。 中厚板：3月29日，全國24個主要城市20mm普板均價5293元/噸，較上個交易日上漲4元/噸。供應方面，鋼企生產有所恢復，但是受到河北地區疫情突發，生產恢復速率有所放緩。由于北方突發疫情，后期若運輸得不到改善，市場到貨資源受阻，下游終端為了保持充足的庫存會有一個集中補庫的預期，需求會有所釋放。預計30日全國中厚板市場價格持穩運行為主。 三、原燃料市場價格 進口礦：3月29日，唐山地區進口礦市場震蕩運行，市場交投氛圍顯冷清。早間連鐵弱勢震蕩運行，貿易商報盤積極性尚可，價格單議為主，主流報價較上一工作日結算價持穩，部分品種小幅下跌，唐山港口PB粉報價1000元/噸左右，金布巴報價880元/噸，超特粉報價710-715元/噸，卡粉報價1200元/噸；午后盤面稍有回漲，貿易商報價實盤為主。 焦炭：3月29日，焦炭市場繼續持穩運行。今日唐山市發布6個縣市區解除區域內封控管理相關政策，包括遷安市、樂亭縣等地，部分焦鋼企業已有復產預期，計劃在近期內進行提產，但其他區域仍處于封控管理中，所以暫時不會有大范圍的生產和運輸恢復情況。焦企整體開工有所增加，現部分焦企累庫明顯，部分地區辦理通行證后運輸車輛有所緩解，出貨有所好轉。鋼廠方面，河北及南方下游有催貨情況，隨著運輸好轉，補庫節奏加快。原料煤方面煉焦煤競拍情緒明顯好轉，較上周成交價上漲5-200元/噸不等，預計短期內焦炭市場暫穩運行。 廢鋼：3月29日，廢鋼市場偏強運行，主流鋼廠廢鋼價格偏強運行。近期鋼坯和鐵礦表現強勁，黑色系整體上漲，廢鋼做為原料端跟漲。當前鋼廠到貨量整體持續不及日耗，導致庫存持續下降。鋼廠不得已拉漲補庫。另外受環保檢查影響，部分露天場地經營受限；加之疫情管控仍舊較為嚴格，整體的廢鋼供應偏緊。預計短期廢鋼價格穩中偏強運行。 四、鋼材市場價格預測 鋼材現貨市場價格在28日期市上漲和成交量較好下延續漲勢，但受疫情干擾，上下游生產需求均受到***，今日市場價格慣性拉漲后，成交出現下滑。雖然天氣轉暖加上山東、廣東等多地封控區解封，全國工地整體施工進度有望加快，但東北、江蘇、上海等多地管控，導致需求量表現不穩定。預計短期鋼材價格或將窄幅震蕩調整。
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鋼鐵產業及鐵礦石市場分析預測
李新創：鋼鐵產業及鐵礦石市場分析預測 發表日期：2022/3/30 7:37:16 冶金工業規劃研究院黨委書記、總工程師李新創 2021年鋼鐵行業運行回顧 從世界鋼鐵行業生產情況來看，2021年全球鋼鐵生產恢復增長，粗鋼總產量為19.51億噸，同比增長3.7%。 從我國鋼鐵行業運行情況來看，2021年呈現六大特點：一是粗鋼產量前高后低，累計實現同比下降；二是鋼材進出口面臨新導向，***取消了鋼鐵產品出口退稅，對生鐵、粗鋼、再生鋼鐵原料、鉻鐵等產品實行零進口暫定稅率；三是鋼材出口總量高于上年，下半年逐月回落；四是鐵礦石價格上半年持續沖高，下半年震蕩回落；五是行業效益呈前高后低走勢，創歷史***高；六是鋼材價格波動上行，自四季度開始高位回調。 從我國鋼材消費情況來看，2021年國家加大對實體經濟支持力度，國民經濟持續恢復發展，但受政策調控環境趨緊、房地產先行指標疲弱、機械工業增加值增速放緩等因素影響，建筑行業和制造業需求減弱；全年鋼材消費量高位徘徊，為9.47億噸，同比下降4.8%。根據國內重點用鋼行業消費情況進行測算，2021年我國建筑行業鋼材消費量同比下降，制造業鋼材消費量同比小幅增長。 2022年鋼鐵行業發展環境分析 從世界經濟發展環境來看，疫情加劇了全球經濟分化，發達經濟體逐漸領銜全球經濟復蘇，新興經濟體復蘇相對滯后。隨著貨幣和財政支持政策刺激效果開始減弱，供應鏈出現嚴重阻斷，截至2021年底全球經濟增勢大幅放緩。目前，全球經濟復蘇仍面臨巨大阻力和諸多不確定性，綠色經濟和數字經濟加快發展成為推動經濟復蘇的重要動力。 從我國經濟發展環境來看，今年以來國內終端需求仍然偏弱，制造業擴張力度有所減弱。2022年國家經濟政策以“穩增長”為重中之重，堅持“穩字當頭、穩中求進”，經濟運行更趨穩固均衡，政策發力適當靠前，但仍需關注明顯增加的下行壓力和預期轉弱背后的潛在風險。 從產業政策環境來看，我國鋼鐵產業政策導向主要體現在五個方面：一是構建更高水平動態供需平衡。鋼鐵行業需要扭轉簡單的“數量”發展思維模式，轉向“高質量”發展方式。二是深入推進綠色發展。國內鋼企環保水平差距仍然較大，“十四五”期間鋼鐵行業推進大氣污染物治理任務巨大，超低排放改造仍是重點工作，堅持方向不變、力度不減、標準不降。三是能耗雙控仍是重要抓手?！笆奈濉逼陂g能耗雙控仍是推動鋼鐵行業供給側結構性改革的重要手段。近期國家密集出臺一系列政策措施，推動節能降耗。四是低碳轉型逐步推進。鋼鐵行業低碳發展形勢趨向于碳排放強度+碳排放總量雙控控制，將加快建立全國統一碳市場，一企一策實施節能降碳改造，推進綠色金融創新，設立碳減排支持工具，并將碳達峰行動納入中央環保督查、將碳排放影響評價納入環境影響評價體系。五是數智化轉型大勢所趨。鋼鐵行業數字化轉型將重點加強關鍵技術攻關、工業互聯網建設、行業關鍵技術領域標準研究、智能管控平臺建設等工作。 2022年鋼材需求預測 根據冶金工業規劃研究院預測，2022年世界鋼材需求量將同比微增，世界各大洲鋼材需求占比結構也將有所變化。 2022年是我國實施“十四五”規劃的第二年，重大項目將陸續落地實施，基礎設施投資力度加大；供給側結構性改革、創新驅動發展戰略將持續深入推進，不斷為經濟發展注入新動力；數字經濟與實體經濟深度融合，將賦能傳統產業轉型升級，催生新產業新業態新模式，為經濟發展增添新活力。 基于對我國建筑、機械、汽車、家電等主要用鋼行業發展趨勢的分析，并考慮國家經濟發展態勢、穩增長相關政策實施以及“碳達峰、碳中和”政策影響，綜合判斷2022年我國鋼材需求量仍將維持高位，中長期鋼材需求將維持高位并緩慢下降。 鐵礦石需求及價格走勢預測 從世界供需情況來看，2021年世界鐵礦石需求量22.5億噸，同比小幅增加1.2%；預計全球鐵礦石產量約23億噸，其中澳大利亞、巴西兩國鐵礦石產量占比約60%，四大礦鐵礦石產量保持小幅增加，占比在45%左右。 從我國供需情況來看，2021年我國鐵礦石供應整體逐步向“外減內增”趨勢發展，需求下降、進口減少、國產增加；鐵礦石港口庫存長期維持在1億噸以上水平；鐵礦石對外依存度下降至76.6%，國產礦自給率逐步提升。 從鐵礦石價格來看，2021年鐵礦石價格在達到***高點230.59美元/噸（CIOPI）之后，隨著我國粗鋼產量下降、鐵礦石需求減少而逐步回落。全年鐵礦石進口均價164.3美元/噸，達到歷史***高水平，進口鐵礦石呈現“價增量減”現象。2022年以來，進口鐵礦石價格波動上升，截至3月18日達到150.04美元/噸。 關于鐵礦石市場及價格走勢預測，根據供需平衡分析，預計2022年，全球鐵礦石供需將呈相對寬松態勢，中長期將呈動態平衡態勢。我國鐵礦石需求將逐步下降，但高品位鐵礦石需求呈現結構性增加；鐵礦石供應“外增內減”趨勢將逐步扭轉；廢鋼替代鐵礦石趨勢將日益顯現。綜合判斷，預計2022年鐵礦石價格將呈現“前高后低”趨勢，全年進口礦均價將高位徘徊；從中長期看，鐵礦石供大于求的格局將在一定時期內存在，“十四五”期間鐵礦石價格將有所下降。
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中鋼協：2月鋼鐵原料采購成本高位波動
中鋼協：2月鋼鐵原料采購成本高位波動 發表日期：2022/3/29 11:13:19 中國鋼鐵工業協會 鐵礦石、廢鋼、煤炭、焦炭是鋼鐵生產的主要原燃料，其消耗占企業生產成本的70%以上，采購成本的高低直接影響企業成本競爭力，進而影響企業的效益。2022年2月，煤焦類產品采購成本高位波動；鐵礦石類產品采購成本繼續上升。2022年1-2月，煉焦煤累計采購成本同比增長73.94%；冶金焦同比增長16.39%；國產鐵精礦同比下降15.83%，進口粉礦同比下降25.42%；生鐵同比增長11.11%；廢鋼同比增長15.59%。 1、煉焦煤 對標企業煉焦煤2月份加權平均折算成干基的采購成本為2346.97元/噸，環比升高0.59元/噸，升幅為0.02%。1-2月累計平均折算成干基的采購成本為2354.54元/噸，同比升高1000.91元/噸，升幅為73.94%。 1-2月對標企業煉焦煤平均采購成本***低的前5家企業折算成干基的加權平均采購成本為1813.04元/噸，比對標企業平均采購成本低541.50元/噸，低于平均采購成本23.00%；而采購成本***高的5家企業的加權平均采購成本為2634.59元/噸，比對標企業平均采購成本高280.05元/噸，高于平均采購成本11.89%。 2、噴吹煤 噴吹煤2月份加權平均折算成干基的采購成本為1710.63元/噸，環比升高55.67元/噸，升幅為3.36%。1-2月累計平均折算成干基的采購成本為1679.18元/噸，同比升高645.68元/噸，升幅為62.47%。 1-2月對標企業噴吹煤平均采購成本***低的前5家企業折算成干基的加權平均采購成本為1180.07元/噸，比對標企業平均采購成本低499.12元/噸，低于平均采購成本29.72%；而采購成本***高的5家企業的加權平均采購成本為2092.96元/噸，比對標企業平均采購成本高413.78元/噸，高于平均采購成本24.64%。 3、冶金焦 冶金焦2月份加權平均折算成干基的采購成本2941.41元/噸，環比下降30.25元/噸，降幅為1.02%。1-2月累計平均折算成干基的采購成本為2961.37元/噸，同比升高417.10元/噸，升幅為16.39%。 1-2月對標企業冶金焦平均采購成本***低的前5家企業的加權平均采購成本為2630.17元/噸，比對標企業平均采購成本低331.20元/噸，低于平均采購成本11.18%；而采購成本***高的5家企業的加權平均采購成本為3353.13元/噸，比對標企業平均采購成本高391.76元/噸，高于平均采購成本13.23%。 4、國產鐵精礦 國產鐵精礦（干基）2月份加權平均采購成本為874.76元/噸，環比升高28.80元/噸，升幅為3.40%。1-2月累計平均采購成本為859.67元/噸，同比下降161.74元/噸，降幅為15.83%。 1-2月對標企業國產鐵精礦折算成62%品位的平均采購成本為847.58元/噸，成本***低的前5家企業的加權平均采購成本為683.26元/噸，比對標企業平均采購成本低164.32元/噸，低于平均采購成本19.39%；而采購成本***高的5家企業的加權平均采購成本為1054.09元/噸，比對標企業平均采購成本高206.50元/噸,高于平均采購成本24.36%。 5、進口粉礦 進口粉礦2月份加權平均采購成本859.66元/噸，環比升高79.56元/噸，升幅為10.20%。1-2月累計平均采購成本為811.65元/噸，同比下降276.62元/噸，降幅為25.42%。 1-2月對標企業進口粉礦折算成62%品位的平均采購成本為825.34元/噸，成本***低的前5家企業的加權平均采購成本為669.60元/噸，比對標企業平均采購成本低155.74元/噸，低于平均采購成本18.87%；而采購成本***高的5家企業加權平均采購成本為1033.00元/噸，比對標企業平均采購成本高207.66元/噸,高于平均采購成本25.16%。 1-2月對標企業進口鐵礦的采購總量為8201.76萬噸，折算成62%品位的平均采購成本為862.95元/噸。采購成本***低的前5家企業加權平均采購成本為679.62元/噸，比對標企業平均采購成本低183.33元/噸，低于平均采購成本21.24%；而采購成本***高的5家企業加權平均采購成本為1080.10元/噸，比對標企業平均采購成本高217.15元/噸,高于平均采購成本25.16%。 6、廢鋼 廢鋼2月份加權平均采購成本為3330.78元/噸，環比升高54.02元/噸，升幅為1.65%。1-2月累計平均采購成本為3301.15元/噸，同比升高445.12元/噸，升幅為15.59%。 1-2月對標企業廢鋼平均采購成本***低的前5家企業的加權平均采購成本為2877.59元/噸，比對標企業平均采購成本低423.55元/噸，低于平均采購成本12.83%；而采購成本***高的5家企業加權平均采購成本為3536.54元/噸，比對標企業平均采購成本高235.40元/噸,高于平均采購成本7.13%。（中國鋼鐵工業協會）
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2022-03
穩增長預期升溫 鋼價震蕩偏強
穩增長預期升溫 鋼價震蕩偏強 發表日期：2022/3/29 10:20:03 物產中大期貨 海外出口需求在上半年有望彌補部分國內需求的缺失，疫情解除后基建將持續發力，需求有望恢復增長，后期穩增長政策預期和需求階段性回補將是行情主導因素，鋼價振蕩偏強為主。但中長期看，基建仍然無法完全對沖房地產的下行，鋼材需求會逐步下行，疊加今年產量穩中增長，鋼價不確定性較大，中樞或存在逐步下移風險。 鋼材成本仍有支撐 去年底中央經濟工作會議指出實現碳達峰碳中和要堅定不移推進，但不可能畢其功于一役。今年3月5日政府工作報告強調，要繼續做好重要原材料保供穩價工作，保障初級產品供給，加強原材料供給保障。兩次會議基本定調了今年以鋼材等黑色產業鏈為代表的重要原材料和初級產品供給會得到保障，限產政策將邊際放松，這也是到現在為止尚未發布全國性限產政策的重要原因。因此整體看，盡管短期疫情反復影響復產節奏，但是隨著后期疫情逐步緩解，產量仍然會逐步穩中增長。 鋼廠近期總體復產為主，對鐵礦、焦炭采購積極，原料價格較為堅挺，造成鋼廠利潤持續壓縮。目前長流程鋼廠螺紋平均生產利潤在200元/噸左右，中部地區由于原料成本相對東部地區更高，鋼材生產利潤可能更低或接近虧損。利潤偏低疊加疫情影響，部分鋼廠已開始著手檢修。 鐵礦石方面，當前澳洲、巴西發運量在季節性及天氣影響下偏低，近期到港量也偏低，鋼廠可用天數下降至中位以下，港口庫存持續下降。截至3月22日，港口庫存已從1.6億噸下降至1.54億噸。短期受疫情影響，鋼廠復產節奏或有反復，對鐵礦石需求不利，但由于進口礦發運和到港偏低，而疫情結束后鋼廠復產仍然會持續推進，后期鐵礦石有望延續去庫，鐵礦石價格仍有支撐。 焦炭方面，第四輪提漲落地，焦化利潤恢復至200—300元/噸，焦化企業開工積極性較高。成本方面，蒙煤通關量有所恢復，但受俄烏沖突影響，俄煤進口受限，印尼即將進入齋月以及進口倒掛使得印尼煤進口量偏少，焦煤進口量仍然存在缺口；國內山西、內蒙古受環保政策影響，部分洗煤廠開工率有所下滑，焦煤產量恢復較慢，而需求受焦炭復產影響存在支撐，焦煤庫存繼續降低，焦煤對焦炭的成本支撐仍存。需求方面，短期受疫情影響，部分北方鋼廠焦炭補庫受到影響，但隨著疫情結束，鋼廠復產預計會帶動焦炭需求回補。當前焦炭出口存在利潤，出口需求增加。庫存方面，焦炭庫存小幅增加，但總體仍然在低位。 從原料成本看，鐵礦石受去庫影響供應中性偏緊，而焦炭總庫存處于低位、出口增加，因此，整體鋼材成本仍有支撐。 地產需求短期偏弱 作為鋼材消費的***主要下游，地產景氣度對鋼鐵行業需求的影響***大。近幾年隨著“房住不炒”政策的落實，我國對地產的調控逐漸加嚴，“三道紅線”下房企主動降杠桿，流動性持續緊張，房地產開發商拿地積極性明顯下降，各大城市土地流拍率明顯增加，土地新開工和施工進度放緩，房地產用鋼需求下滑。除了房企的拿地意愿下降外，去年以來房企違約事件頻發以及對期房交付和房價下跌的擔憂，使居民的購房預期也發生改變，造成地產銷售數據持續下行，加重了房企的資金壓力，進一步打擊了房企的拿地意愿。從拿地到新開工約半年，新開工的前2—3個月又是鋼材需求量***高的階段，因此去年下半年以來，在銷售及拿地數據持續回落的情況下，今年房地產新開工和施工數據預計保持低位，拖累用鋼需求。 為防止房地產硬著陸，去年四季度以來針對房地產的政策調控邊際已經有所放松，金融機構房地產貸款投放明顯提速，房貸利率也逐漸下調。今年以來更多的城市“因城施策”，邊際放松房地產政策，陸續出臺穩定房地產市場的措施，例如降低購房資格要求、進一步下調房貸利率、加快放款速度、增加公積金貸款額度、下調首套房及二套房首付款比例等。國務院及六部委的講話，以及各地政策陸續的出臺，使得市場對于房地產的信心明顯抬升。 但地產政策總體是邊際放松為主，而不是完全放松，另外政策傳導至實體效果還待觀察，比如地產前端數據的回暖，尤其是地產銷售和房企拿地數據等。從實際效果看，今年1—2月地產銷售、新開工及竣工面積同比降幅仍較大，環比未有明顯好轉，只有房地產施工面積環比好轉、同比轉正。從這些數據看，地產端已從前期市場過于悲觀的預期中開始修復，施工轉正或許預示著房企資金面有所好轉，但關鍵是銷售數據雖跌幅收窄，卻仍處于下行趨勢中，結合金融數據中居民中長貸新增轉負來看，短期地產對鋼廠的需求拉動仍然偏弱。 鋼材出口窗口打開 俄烏沖突影響了全球鋼材出口格局。受俄烏沖突的影響，烏克蘭工業生產停滯，俄羅斯鋼鐵制品無法在國際市場上流通；沖突也使黑海大部分港口發貨受限，許多烏克蘭港口***關閉，運輸問題給鋼材發運也帶來較大阻礙。前期大部分獨聯體國家鋼材出口訂單已被取消，歐洲買家首先將采購渠道轉向土耳其，但土耳其鋼材生產嚴重依賴俄烏兩國供應的鋼坯以及俄羅斯供應的廢鋼，俄烏局勢緊張和歐洲訂單激增導致土耳其鋼價飆升，使得大量歐洲和土耳其的訂單涌向亞洲國家，包括中國、日韓、印度和東南亞等，因此前期國內鋼廠出口窗口打開，廠家接單火熱。近期盡管外貿詢單熱情稍有回落，但海內外價差依舊持續擴大，板材、板坯及鋼坯訂單陸續仍有成交，國內鋼廠的出口訂單擠占了未來一段時期的內貿份額。在俄烏問題得到實質性的解決前，海外鋼材的供應缺口將持續存在，中國鋼材價格目前競爭力較強且供應充足，國外買家加大對中國鋼材的采購，給國內鋼材價格提供了有力支撐。 穩增長預期比較強 政府工作報告把今年GDP預期增長目標定為5.5%左右。國家統計局數據顯示，中國2020—2021兩年平均增長5.1%，5.5%的增長目標高于兩年平均增速，體現了以經濟建設為中心和對穩增長的充分重視，增強了市場對后期經濟增長的信心。同時，報告要求要用好政府投資資金，帶動擴大有效投資，這一要求與2021年年底召開的中央經濟工作會議要求相呼應。 從實際公布的數據來看，前兩個月的社融數據并不樂觀。央行發布的2月主要金融數據顯示，社融存量數據同比增長10.2%，不及市場預期。從社融結構看，新增信貸放緩、表外融資收縮，反映出實體經濟融資需求疲弱。專項債發行強勁，預示未來基建投資增速有望改善。居民中長期貸款為-459億元，大幅不及預期，說明前期一系列穩增長措施和地產政策放松之后，地產銷售仍未有起色。 宏觀數據走弱，市場信心承壓，國內疫情反復，疊加國際緊張局勢，市場預期持續轉弱。3月16日，國務院金融穩定發展委員會召開專題會議，研究當前經濟形勢和資本市場問題，要求切實振作一季度經濟，貨幣政策要主動應對，新增貸款要保持適度增長；關于房地產企業，要及時研究和提出有力有效的防范化解風險應對方案。同一天，相關部委也積極表態，將配合相關部門有力有效化解房地產企業風險，極大地提振了市場的預期，一定程度上扭轉了前期市場極度悲觀的預期。1—2月基建投資同比增長8.1%，結合1—2月金融數據來看，政府加杠桿明顯。今年前三個月的專項債發行規模已達1萬億元，約為今年1.46萬億元目標的三分之二，發行進度明顯高于去年，基建投資持續發力。后期預計仍將有一系列穩增長政策和措施出臺。 受去年鋼材減產、價格偏高冬儲意愿不強等影響，春節后累庫速度和幅度不如預期，今年3月初鋼材***高庫存為2418萬噸，和2019年較為相似，顯著低于2020年和2021年庫存高位。前期低庫存持續支撐了鋼材價格偏強運行。但近期由于疫情對運輸和消費的影響，鋼材去庫速度明顯放緩，隨著疫情發展，鋼廠生產也開始受到影響，一定程度上減弱了需求下滑的壓力?；仡?020年，疫情對需求的影響***終以下游趕工的形式回補，并帶來了庫存的快速下降。目前防疫措施雖然嚴格，但相比2020年的嚴峻形勢，后期疫情的發展相對可控，并且有著前兩年抗疫經驗，預計疫情很快會得到控制。隨著國家疫情防控逐步見效和穩增長政策不斷出臺，基建有望持續發力，后續的需求有望得到回補，預計鋼材去庫將加快。 中長期不確定性大 因此總體看，供應方面，今年鋼材等黑色產業鏈為代表的重要原材料和初級產品供給會得到保障，鋼廠限產政策將邊際放松。盡管短期內受到利潤和疫情的***，提產速度或有反復，但是隨著后期疫情逐步緩解，產量仍然會逐步穩中增長。成本端，基于原料基本面中性偏緊，成本支撐仍較強。需求端，短期地產對鋼材拉動偏弱，但是海外出口需求在上半年有望彌補部分國內需求的缺失，在穩增長預期不斷加強和政策加快出臺的背景下，疫情解除后基建將持續發力，需求有望恢復增長，需求增速或快于供應恢復，庫存去化速度也將加快。因此整體看，后期穩增長政策預期以及需求階段性回補將會是行情主導因素，短期內鋼價振蕩偏強為主。 中長期看，一旦俄烏問題得到解決，海外需求開始走弱，而國內地產政策只是邊際放松，“房住不炒”是較長期政策，中長期看基建仍然無法完全對沖房地產的下行，鋼材需求會逐步下行，疊加今年產量穩中增長，因此從更長周期看，鋼價不確定性較大，中樞或存在逐步下移風險。（物產中大期貨）
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蘭格期現午報：期貨大幅上漲 現貨明顯拉漲
蘭格期現午報：期貨大幅上漲 現貨明顯拉漲發表日期：2022/3/28 11:43:17 蘭格鋼鐵 28日，螺紋期貨2210開盤4975收5042，***高5043***低4940漲114漲幅2.31%；熱卷2205開盤5280收5312，***高5321***低5253漲76漲幅1.45%；原料焦炭2205開盤3733.5收3728.0漲42漲幅1.14%，***高3755.0***低3672.0；鐵礦石2209開盤849.5，午收879.0漲46漲幅5.52%，***高882.5***低842.0 現貨方面：今日國內市場價明顯拉漲，具體為 北京市場：螺紋鋼價格為4950元，漲30元； 杭州市場：螺紋鋼價格為5040元，漲20元； 西安市場：螺紋鋼價格為4940元，漲70元； 武漢市場：螺紋鋼價格為4830元，漲60元； 成都市場：螺紋鋼價格為4850元，漲50元。 據蘭格鋼鐵網監測顯示，截止發稿，全國十大重點城市25mm三級螺紋鋼均價為4922元，較上個交易日價漲64元。
